扬缨 - 今非昔比的银行板块

在过去的10几天内，几家区域性银行出现了“闪电”挤兑，其速度出乎意料。目前情况，从体量来看，和2008年的雷曼破产无法相提并论；但是从速度上来看却远远超过了雷曼速度。这种情况是笔者始料不及的。

自年初以来，针对银行板块，笔者写过两篇文章，从流动性、及盈利机会方面，对于整个美国银行业进行了预判。几周前对银行板块看好基于以下三个判断：1）银行体系的贷款存款比处于比较低的位置，对于实体经济的风险敞口小；2）如果扩大贷款，盈利将会上升；3）美联储加息进入尾声，经济“软着陆”，以‘94-’95年为例，银行板块会有不错的表现。

笔者在“美国银行体系流动性知多少？“一文中写道：“。。。而银行在2021年利率低点时买入的证券组合，虽然不需要按市价计价（mark to market），但是已经深度水下。如果银行再减少私企贷款的供应，员工们的薪水会受到影响，同时股东们也会失望的。”