扬缨 - “AI”的炙热以及流动性“飓风”降级
本周,不写写英伟达或者AI,似乎文章很不和潮流。不过,上周一,认为科技板块估值偏高的笔者发文向牛牛抛去了橄榄枝,结论是:与2000年互联网泡沫相比,AI泡沫可能才吹了一半。
芯片制造商英伟达(Nvidia)上周三晚间的财报,预测当前季度的收入将达到110亿美元,超过市场预期的70多亿美元,突显了新兴人工智能(AI)领域的机遇,并导致股价在盘后交易时段上涨超过30%。英伟达以一己之力拯救了大盘,在周四收盘价比前一日上涨了24%,市值一日增加幅度股市历史第三,使其一举进入万亿美元市值俱乐部,与苹果(AAPL)、微软(MSFT)、谷歌(GOOGL)和亚马逊(AMZN)同列。
AI热潮蔓延开来,推动整个半导体指数在本周上涨逾10%。有趣的是,尽管英伟达股票大幅上涨,但由于盈利预期的大幅上调,其市盈率(未来十二个月盈利的倍数PE)不仅不升反而下降(从65倍下降到50倍)。再一次说明,对于成长股来说,尤其是在利率5%的环境里,只有盈利的快速增长才能证明居高不下的市盈率的合理性。
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