扬缨 -- “熊陡”重现 :大科技抱团继续还是小盘股价值回归?
这几日的市场,似乎是整个2023年的继续,大科技还是强于小盘股。
1月份从第一周以来,整体经济数据都强于预期(对美联储的降息叙事不友好):第一周12月非农就业数据,失业率下降至3.7%,连续第二个月0.4%的平均小时工资增长;第二周又来了一个比预期更热的12月CPI;第三周发布了零售商最重要的月份——12月的强劲销售报告,2023年的逆通胀,基本靠商品通胀下降来实现的,如果商品价格不再继续下降,而商品需求又有所回升,2024年逆通胀的持续就要完全靠住房通胀的 “大锤” 了。
经济数据的不友好,使得市场将美联储3月降息的概率从80%降至50%。因此,对利率更为敏感的小盘股自然就又无人问津了。
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